CLOSE THE DEAL - M&A & Private Equity Podcast

#186 Nicolas von Westphalen | Insights: MBI oder Search Fund? Wie viel Eigenkapital braucht man wirklich?

14.10., 00:0001:02:51

Worüber gesprochen wird

  1. MBI00:14
  2. KfW22:28
  3. Nico01:46
  4. EBTA35:19
  5. Adam Riese31:19
  6. Uncharted58:42
  7. By38:37
  8. LinkedIn01:02:02
  9. DD44:18
  10. Commerzbank58:44
  11. Floh01:58
  12. Insta56:08
  13. YouTube24:26
  14. Deutschlands01:37
  15. Ukraine57:04
Alle anzeigen (48)
  1. 00:14MBI
  2. 00:45MBI
  3. 01:02Kai
  4. 01:04Kai
  5. 01:37Deutschlands
  6. 01:46Nico
  7. 01:58Floh
  8. 04:40MBI
  9. 07:04Nico
  10. 07:13MBI
  11. 10:31MBI
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  13. 16:56USA
  14. 21:08MBI
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  17. 24:26YouTube
  18. 29:26MBI
  19. 31:19Adam Riese
  20. 35:19EBTA
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  26. 40:18MBI
  27. 40:35MBI
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  30. 49:08Euro
  31. 50:51München
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  33. 52:00MBI
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  37. 56:43Nico
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  47. 01:02:18Nico
  48. 01:02:43LinkedIn

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Beschreibung der Episode

Viele Käufer finden ihr Wunschunternehmen und scheitern erst danach an der Finanzierung. Woran liegt es, dass Banken bei Übernahmen so oft absagen, und wie lässt sich eine Transaktion von Anfang an finanzierbar aufstellen?


Mein Gast ist Nicolas von Westphalen, Experte für Akquisitionsfinanzierung bei DEALCIRCLE. Mit ihm spreche ich über den Kapitaldienst als zentrale Hürde, die Rolle von Eigenkapital und Bürgschaften, die Sonderstellung von Search Funds bei Banken und darüber, wie eine bankfähige Finanzierungsstruktur entsteht.


Wir beleuchten in dieser Episode:

  • warum Banken Übernahmen ablehnen,
  • wie der Kapitaldienst Deals entscheidet,
  • welche Rolle Eigenkapital und Haftung spielen,
  • wie Searcher die Grauzone zwischen MBI und PE lösen,
  • wie eine bankfähige Struktur Übernahmen finanzierbar macht,
  • und vieles mehr...


Viel Spaß beim Hören!


***


(00:00:00) Intro

(00:02:36) Suche und Finanzierung zusammendenken

(00:06:17) Warum Banken absagen

(00:08:54) Kapitaldienst und Banken-Sicht auf Search Funds

(00:12:34) Self-funded vs. traditioneller Search Fund

(00:15:23) Bankenauswahl bei größerem Volumen

(00:19:46) Persönliche Bürgschaften und Haftung

(00:22:17) Haftung abfedern und Eigenkapital

(00:28:19) Eigenkapitalquoten bei MBI und Searchern

(00:31:38) Verkäuferdarlehen als Eigenkapitalersatz

(00:33:53) Beispielrechnung zweier Finanzierungsfälle

(00:39:12) Fördermittel und Förderinstitute

(00:41:42) Finanzierung richtig aufsetzen

(00:44:23) Welche Banken ansprechen

(00:46:50) Zeitrahmen einer Finanzierung

(00:48:48) Stapled Finance

(00:51:55) Weichen für Verkäufer früh stellen

(00:54:03) Fazit für Käufer

(00:56:24) Zinsen, Konsolidierung und Private Debt

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