CLOSE THE DEAL - M&A & Private Equity Podcast

Private Equity galt in Deutschland lange als undurchsichtige Welt, eng verknüpft mit der Heuschreckendebatte der frühen 2000er Jahre. Dabei entscheidet gerade in dieser Anlageklasse die Fondsauswahl über Renditen, die extrem weit auseinanderliegen, während private Anleger an die besten Adressen kaum herankommen. Mein Gast ist Thomas Weinmann, Gründer und Managing Partner von REIA Capital. Mit ihm spreche ich über seine Anfänge als Large-Cap-Pionier rund um die Grohe-Übernahme, die Lehren aus der Heuschreckendebatte und warum er heute im Small-Cap-Segment die aussichtsreicheren Renditen sieht. Wir beleuchten in dieser Episode: wie Thomas PE-Pionier wurde, warum Grohe die Heuschreckendebatte prägte, wie sich der PE-Markt seit 2000 stark wandelte, warum Small Cap heute die besseren Renditen liefert, wie Privatanleger Zugang zu den besten PE-Fonds erhalten, und vieles mehr... Viel Spaß beim Hören! *** (00:00:00) Intro (00:01:21) Begrüßung und Werdegang (00:06:14) Grohe und erster Large-Cap-Deal (00:12:12) Wechsel zu BC Partners (00:16:08) Heuschreckendebatte um Grohe (00:18:38) Ursprung der Heuschrecken-Kritik (00:22:37) Einfluss der Debatte aufs Geschäft (00:25:50) Marktentwicklung bis 2012 (00:29:30) Gründung von Astorius (00:31:48) Neustart mit Small-Cap-Fokus (00:34:10) Fund-of-Fund-Modell (00:38:26) Kosten und doppelter Gebührenlayer (00:42:59) Schwieriges Fundraising-Umfeld (00:48:17) Parallelen zur Finanzkrise (00:51:32) Nachfolgewelle und Zombiefonds (00:55:14) First-Time-Funds und Team (00:58:36) Überbewertung Jahrgänge 2021/2022 (01:02:26) Operative Wertschöpfung (01:05:51) Warum Small Cap überzeugt (01:09:47) Ausblick und Agenda *** Alle Links zur Folge: Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/ CLOSE THE DEAL auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcast Thomas Weinmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/thomascweinmann REIA Capital auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/reiacapital/ Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/ *** DUB.de ist Europas führende Plattform für Unternehmensnachfolge. Schaut vorbei, wenn ihr euer Unternehmen schnell, sicher und kostenfrei zum Verkauf inserieren wollt oder als Käufer auf der Suche nach passenden Deals seid: www.dub.de *** Du bist M&A-Berater im Small- oder Midcap-Segment und suchst einen Überblick über alle relevanten Deals? Jetzt schnell den 📍DEALTRACKER abonnieren und keinen Deal mehr verpassen: https://dealcircle.com/newsletter Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Wer im Private Equity Karriere macht, kommt meist aus dem Investmentbanking oder der Beratung. Für den Aufbau großer Gruppen aus inhabergeführten Mittelständlern zählt aber vor allem das Verständnis dafür, was in einem Unternehmen jeden Tag passiert. Mein Gast ist Andi Klein, Managing Partner bei Triton Partners. Mit ihm spreche ich über seine elf Jahre bei Procter & Gamble, den Aufbau des Smaller-Mid-Cap-Fonds, eine Buy-and-Build-Gruppe im Kältemarkt mit inzwischen rund 400 Millionen Euro Umsatz und die Frage, was KI für den Nachwuchs im Private Equity bedeutet. Wir beleuchten in dieser Episode: wie Andi vom Konzern ins PE kam, was Konzernerfahrung einem PE-Investor mitgibt, warum Juniors ihre Modelle zunächst ohne KI bauen, wieso Triton Partners einen Mittelstandsfonds auflegte, wie im Kältemarkt eine Gruppe mit 400 Mio. Umsatz entstand, und vieles mehr... Viel Spaß beim Hören! *** (00:00:00) Intro (00:01:55) Begrüßung und Studium in Mannheim und Budapest (00:07:41) Einstieg bei Procter & Gamble (00:11:45) Karriereziel Corporate M&A (00:17:31) Restrukturierungen und Wechselmotive (00:20:44) Wechsel zu Triton Partners 2009 (00:22:57) Private Equity und Konzernerfahrung damals (00:27:05) Start mitten in Finanzkrise (00:30:40) Learnings aus ersten PE-Jahren (00:37:15) KI und Nachwuchs im Private Equity (00:42:44) Modellieren ohne KI für Juniors (00:47:04) Entwicklung von Triton Partners seit 2009 (00:50:12) Motivation für Smaller-Mid-Cap-Fonds (00:54:35) Equity-Tickets und Zielunternehmen (00:56:01) Dealflow in Deutschland und Exit-Stau (00:59:30) Buy-and-Build im Kältemarkt (01:05:56) Werthebel und Zukaufstrategie (01:11:40) Sell-Side-Prozesse vs. Direktansprache (01:14:31) Wachstum, Ambitionsniveau und Auslandsexpansion (01:20:20) Attraktive Verticals und Defense-Bewertungen *** Alle Links zur Folge: Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/ CLOSE THE DEAL auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcast Andi Klein auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/andi-klein-74633b/ Triton Partners auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/triton-partners/ Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/ *** DUB.de ist Europas führende Plattform für Unternehmensnachfolge. Schaut vorbei, wenn ihr euer Unternehmen schnell, sicher und kostenfrei zum Verkauf inserieren wollt oder als Käufer auf der Suche nach passenden Deals seid: www.dub.de *** Du bist M&A-Berater im Small- oder Midcap-Segment und suchst einen Überblick über alle relevanten Deals? Jetzt schnell den 📍DEALTRACKER abonnieren und keinen Deal mehr verpassen: https://dealcircle.com/newsletter Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Seit diesem Sommer arbeiten KI-Agenten direkt im Datenraum, mit genau den Rechten des Nutzers, der sie eingeloggt hat. In der Debatte um KI im Deal-Prozess bleibt dabei eine Frage meist offen, nämlich wer haftet, wenn der Agent eine kritische Klausel übersieht. Mein Gast ist Jens Hohnwald, Director EMEA bei Ideals. Mit ihm spreche ich über MCP-Server im Datenraum, die Verlagerung der Due Diligence in das LLM, den Umgang mit KI-Klauseln im NDA und noch viel mehr. Wir beleuchten in dieser Episode: wie Jens zu Ideals gekommen ist, warum die Abrechnung pro Seite ausgedient hat, was ein MCP-Server im Datenraum heute leisten kann, wie KI-Agenten den Q&A-Prozess beider Seiten verändern, wer haftet, wenn ein KI-Agent im Datenraum etwas übersieht, und vieles mehr... Viel Spaß beim Hören! *** (00:00:00) Intro (00:01:51) Begrüßung und Werdegang (00:06:45) Wechsel zu Ideals (00:08:28) Ideals als Unternehmen (00:11:23) Abrechnung nach Gigabyte statt Seiten (00:14:42) Internationale Expansion (00:18:43) MCP-Server im Datenraum (00:21:00) Analysen direkt über LLM (00:26:01) Verlagerung der Arbeit ins LLM (00:28:26) Komplementärstrategie Datenraum und KI (00:32:13) Spezialisierte Tools für Due Diligence (00:35:03) Datenraumvorbereitung per Prompt (00:38:11) Kontrollverlust und Audit Trail (00:42:46) KI-Ausschluss im NDA (00:46:32) Q&A-Prozess mit KI (00:50:47) Haftung bei übersehenen Klauseln (00:54:46) Austauschbarkeit der Datenraumanbieter (00:59:02) Weitere Tools im Markt (01:03:04) KI-Regeln für Juniors (01:05:17) Ausblick auf Datenraummarkt *** Alle Links zur Folge: Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/ CLOSE THE DEAL auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcast Jens Hohnwald auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/hohnwald/ Ideals auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/idealsvdr/ Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/ *** DUB.de ist Europas führende Plattform für Unternehmensnachfolge. Schaut vorbei, wenn ihr euer Unternehmen schnell, sicher und kostenfrei zum Verkauf inserieren wollt oder als Käufer auf der Suche nach passenden Deals seid: www.dub.de *** Du bist M&A-Berater im Small- oder Midcap-Segment und suchst einen Überblick über alle relevanten Deals? Jetzt schnell den 📍DEALTRACKER abonnieren und keinen Deal mehr verpassen: https://dealcircle.com/newsletter Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Eine eigene M&A-Boutique zu gründen klingt nach Freiheit und nach den ersten großen Erfolgshonoraren. Davor liegen allerdings Monate ohne Einnahmen, aufgebrauchte Ersparnisse und Mandate, die trotz voller Arbeit im Sand verlaufen. Mein Gast ist Nicolai Preussner, Gründer von CAPVIA. Mit ihm spreche ich über die eineinhalb Jahre bis zum ersten Erfolgshonorar, den Aufbau eigener Lead-Kanäle, den Zusammenschluss zweier Gesellschaften zu einer Marke und noch viel mehr. Wir beleuchten in dieser Episode: wie Nicolai zum M&A-Berater wurde, warum sein erstes Großmandat gescheitert ist, womit er die ersten eineinhalb Jahre überbrückt hat, warum die externen Lead-Agenturen nicht funktionierten, wie zwei Gesellschaften zur gemeinsamen Marke CAPVIA wurden, und vieles mehr... Viel Spaß beim Hören! *** (00:00:00) Intro (00:03:44) Werdegang bei KPMG (00:07:49) Schritt in die Selbstständigkeit (00:10:55) GmbH-Gründung und erste Mitarbeiter (00:12:45) Scheitern des ersten Mandats (00:15:44) 150.000 Franken aus Ersparnissen (00:18:37) Retainer oder rein erfolgsbasiert (00:23:44) Honorierung über Buy-Side (00:28:49) Aufbau eigener Lead-Kanäle (00:31:51) Erfahrungen mit Lead-Agenturen (00:34:06) Finders-Fee-Deals mit Investoren (00:37:14) Lead-Gen als eigene Gesellschaft (00:42:17) Tipps für junge M&A-Berater (00:47:43) Teamaufbau und Strukturen (00:50:52) Working Capital im Beratungsgeschäft (00:53:21) Abschlussquoten Buy-Side und Sell-Side (00:56:53) Rebranding zu CAPVIA (00:58:30) Prozessautomatisierung mit KI (01:01:19) Info-Memo-Erstellung (01:05:50) Marktausblick *** Alle Links zur Folge: Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/ CLOSE THE DEAL auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcast Nicolai Preussner auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/nicolai-preussner-b659aa134/ CAPVIA auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/capvia-corporate-finance/ Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/ *** DUB.de ist Europas führende Plattform für Unternehmensnachfolge. Schaut vorbei, wenn ihr euer Unternehmen schnell, sicher und kostenfrei zum Verkauf inserieren wollt oder als Käufer auf der Suche nach passenden Deals seid: www.dub.de *** Du bist M&A-Berater im Small- oder Midcap-Segment und suchst einen Überblick über alle relevanten Deals? Jetzt schnell den 📍DEALTRACKER abonnieren und keinen Deal mehr verpassen: https://dealcircle.com/newsletter Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Amerikanische Käufer zahlen für europäische Technologieunternehmen regelmäßig Bewertungen, die im Heimatmarkt niemand aufruft. Woran liegt dieser Unterschied wirklich, und was müssen Verkäufer mitbringen, damit ein US-Stratege überhaupt zuhört? Mein Gast ist Herwig Springer, Mitgründer von i5invest. Mit ihm spreche ich über die Bewertungslücke zwischen Europa und den USA, warum der Einstieg beim Käufer über die Business Unit läuft, über AI Roll-ups als neuen Käufertyp und noch viel mehr. Wir beleuchten in dieser Episode: wie Herwig zum M&A-Berater wurde, wie ein Wiener Softwareanbieter an Bose ging, warum ein Auktionsprozess bei Tech-Deals scheitert, welche Chancen AI Roll-ups im Software-Markt eröffnen, warum amerikanische Käufer deutlich mehr bezahlen können, und vieles mehr... Viel Spaß beim Hören! *** (00:00:00) Intro (00:02:06) Begrüßung (00:03:10) Verkauf von StreamUnlimited an Bose (00:08:37) AI und Hardware verschmelzen (00:11:02) Werdegang und Zeit bei PwC (00:17:36) Gründungsgeschichte von i5invest (00:20:45) Wechsel in die Chairman-Rolle (00:22:52) LinkedIn als Netzwerkkanal (00:27:28) Globale Aufstellung, Execution Hub Wien (00:33:17) Transaktionsvolumen und Untergrenze (00:35:21) Google als Referenzkunde (00:41:44) US-Käufer in Europa (00:47:33) Woran Deals mit US-Käufern scheitern (00:50:56) Sektoren ohne US-Käufer (00:53:56) ebm-papst und Ausverkaufsdebatte (00:58:13) Blick internationaler Käufer auf Deutschland (01:01:13) SaaS-Apokalypse an den Börsen (01:05:57) Take-Privates von SaaS-Unternehmen (01:07:14) AI Roll-ups in Professional Services (01:09:19) AI-Bubble und Ausblick *** Alle Links zur Folge: Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/ CLOSE THE DEAL auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcast Herwig Springer auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/herwigspringer/ i5invest auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/i5invest/ Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/ *** DUB.de ist Europas führende Plattform für Unternehmensnachfolge. Schaut vorbei, wenn ihr euer Unternehmen schnell, sicher und kostenfrei zum Verkauf inserieren wollt oder als Käufer auf der Suche nach passenden Deals seid: www.dub.de *** Du bist M&A-Berater im Small- oder Midcap-Segment und suchst einen Überblick über alle relevanten Deals? Jetzt schnell den 📍DEALTRACKER abonnieren und keinen Deal mehr verpassen: https://dealcircle.com/newsletter Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Jeder in der M&A-Branche sucht den Unternehmer, der irgendwann entscheidet, dass es reicht. Wenn er im Prozess ist, ist es für den Erstkontakt allerdings längst zu spät, und damit stellt sich die Frage, ob sich ein Unternehmensverkauf aus öffentlich zugänglichen Daten Jahre im Voraus prognostizieren lässt. Mein Gast ist Tilo Walter, Gründer und Geschäftsführer von Palturai. Mit ihm spreche ich über den Business Graph als Abbild des deutschsprachigen Wirtschaftsraums, über die schwierige Frage, was überhaupt als Verkauf zählt, über Cash Events und Prognosehorizonte und über die Grenzen, die der Datenschutz dabei setzt. Wir beleuchten in dieser Episode: wie Tilo zur Datenanalyse kam, warum ihn die Schufa-Jahre geprägt haben, wie der Business Graph Verflechtungen aufdeckt, wie Cash Events Vermögen und Verkäufe sichtbar machen, warum manche Unternehmen zehnmal wahrscheinlicher verkaufen, und vieles mehr... Viel Spaß beim Hören! *** (00:00:00) Intro (00:02:03) Begrüßung & Werdegang (00:06:36) Schufa-Zeit und Datenperspektive (00:09:00) Netzwerkanalyse als Vorläufer (00:11:54) Gründung, Team & Finanzierung (00:15:28) Von Kantwert zu Palturai (00:19:53) Business Graph erklärt (00:23:15) Datenquellen (00:26:46) Bankverbindungen als Datenpunkt (00:29:56) Cash Events (00:34:19) Transparenz & Grenzen der Ansprache (00:38:02) Unternehmensverkäufe prognostizieren (00:43:02) Trefferquote des Scores (00:48:17) Kapitalerhöhungen & Käuferseite (00:50:17) Pricing & Packaging (00:52:55) Expertenwissen von Führungskräften (00:58:52) Grenzen des Datenschutzes (01:03:44) Limitierungen des Systems (01:05:28) KI als Chance & Risiko (01:08:43) Ausblick *** Alle Links zur Folge: Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/ CLOSE THE DEAL auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcast Tilo Walter auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/tilo-walter-18b90567/ Palturai auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/kantwert-gmbh/ Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/ *** DUB.de ist Europas führende Plattform für Unternehmensnachfolge. Schaut vorbei, wenn ihr euer Unternehmen schnell, sicher und kostenfrei zum Verkauf inserieren wollt oder als Käufer auf der Suche nach passenden Deals seid: www.dub.de *** Du bist M&A-Berater im Small- oder Midcap-Segment und suchst einen Überblick über alle relevanten Deals? Jetzt schnell den 📍DEALTRACKER abonnieren und keinen Deal mehr verpassen: https://dealcircle.com/newsletter Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Der deutsche Mittelstand diskutiert Künstliche Intelligenz vor allem als Effizienzthema, während das Umsatzpotenzial kaum eine Rolle spielt. Gleichzeitig fehlt vielen Unternehmen der Zugang zu den Methoden, mit denen die deutsche Tech-Szene in den vergangenen Jahren Milliardenbewertungen aufgebaut hat. Mein Gast ist Thuy-Ngan Trinh, Geschäftsführerin von A11. Mit ihr spreche ich über ihren Weg von Zalando bis in die Geschäftsführung von Project A, darüber, wo der Mittelstand bei KI heute wirklich steht, warum sie ein europäisches Palantir bauen will und noch viel mehr. Wir beleuchten in dieser Episode: warum A11 aus Project A entstand, wie A11 sich bewusst von McKinsey abgrenzt, wo der deutsche Mittelstand bei KI wirklich steht, warum die KI-Debatte das Wachstumspotenzial ausblendet, wie der Verband Übergeber mit Gründern zusammenbringen will, und vieles mehr... Viel Spaß beim Hören! *** (00:00:00) Intro (00:01:56) Aktuelle Projekte (00:07:29) Familie & Medienpräsenz (00:09:25) Kindheit in Dresden (00:18:17) Studienwahl & Weg nach Berlin (00:20:56) Einstieg bei Zalando (00:23:11) Aufstieg bei Project A (00:28:55) A11: Geschäftsmodell & Namensherkunft (00:34:23) Abgrenzung zu Strategieberatungen (00:37:20) Claim We build Unicorns & Zielkunden (00:39:38) Vergütungsmodell & Tagessätze (00:43:31) PE-Kunden & 100-Tage-Pläne (00:44:43) KI-Reifegrad im Mittelstand (00:50:06) Palantir & europäische Alternative (00:53:17) Belegschaft bei KI-Einführung (00:54:53) Gründung Die Mittelständler (00:59:22) Abgrenzung zu bestehenden Verbänden (01:02:47) Mitglieder des Verbands (01:06:12) Drei Säulen des Verbands (01:12:31) Nachfolge-Matching *** Alle Links zur Folge: Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/ CLOSE THE DEAL auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcast Thuy-Ngan Trinh auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/thuyngan-trinh/ A11 auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/a11-global/home/ Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/ *** DUB.de ist Europas führende Plattform für Unternehmensnachfolge. Schaut vorbei, wenn ihr euer Unternehmen schnell, sicher und kostenfrei zum Verkauf inserieren wollt oder als Käufer auf der Suche nach passenden Deals seid: www.dub.de *** Du bist M&A-Berater im Small- oder Midcap-Segment und suchst einen Überblick über alle relevanten Deals? Jetzt schnell den 📍DEALTRACKER abonnieren und keinen Deal mehr verpassen: https://dealcircle.com/newsletter Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Ein Plattform-Relaunch ist selten geräuschlos. Wenn zwei Marktplätze zu einem verschmelzen und rund 100.000 Nutzer über Nacht in einer neuen Umgebung aufwachen, treffen technische Entscheidungen direkt auf laufende Mandate und Kaufprozesse. Mein Gast ist Florian Adomeit von DUB. Mit ihm spreche ich über die Gründe für die Zusammenführung von DUB und AMBER, die Pannen der Go-Live-Nacht, die neuen Funktionen für Berater und Käufer und die Roadmap für die kommenden Monate. Wir beleuchten in dieser Episode: warum es zwei Plattformen gab, warum DUB technisch neu gebaut wurde, was in der Nacht des Go-Lives alles schieflief, wie Berater die Sichtbarkeit ihrer Inserate steuern, welche Rolle ein künftiges Ratingsystem für Käufer spielt, und vieles mehr... Viel Spaß beim Hören! *** (00:00:00) Intro (00:01:40) Zwei Plattformen im Markt (00:04:06) DUB-Kauf und Parallelbetrieb (00:05:36) Doppelaufwand für Berater (00:08:05) Merger-Ziele für 2026 (00:11:28) Tech Stacks von AMBER und DUB (00:13:58) Planungsfehler im Strategiemeeting (00:17:12) Ergebnisse aus Quartal eins (00:18:30) Harte Deadline zum Go-Live (00:25:28) Samstagmorgen im Support (00:27:48) Neue Inseratserstellung (00:34:07) Neues Branding und Image (00:36:26) Personalisierter Feed statt Reste-Rampe (00:40:12) Inserate ausblenden in der Suche (00:41:16) Suchaufträge und Dealmanagement (00:43:25) Mehrsprachigkeit und Academy (00:45:50) Ratingsystem für Käufer (00:49:32) Ganzheitliche Lösung und Erfolgsvergütung *** Alle Links zur Folge: Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/ CLOSE THE DEAL auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcast Florian Adomeit auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/florian-adomeit/ DUB auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/dub-deutsche-unternehmerboerse/ Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/ *** DUB.de ist Europas führende Plattform für Unternehmensnachfolge. Schaut vorbei, wenn ihr euer Unternehmen schnell, sicher und kostenfrei zum Verkauf inserieren wollt oder als Käufer auf der Suche nach passenden Deals seid: www.dub.de *** Du bist M&A-Berater im Small- oder Midcap-Segment und suchst einen Überblick über alle relevanten Deals? Jetzt schnell den 📍DEALTRACKER abonnieren und keinen Deal mehr verpassen: https://dealcircle.com/newsletter Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Diese Folge wurde erstmalig am 21.05.2025 ausgestrahlt. Search Funds galten lange als amerikanisches Phänomen, bis die Gründerszene das Modell für den deutschen Mittelstand entdeckte. Doch wo genau fängt ein Search Fund an, wo hört ein Management Buy In auf, und wie viel eigenes Kapital braucht ein Searcher wirklich? Mein Gast ist Florian Adomeit von DUB. Mit ihm rolle ich das Thema als Deep Dive auf, von den Modellen am Markt über die Kapitalsuche und das Dealsourcing bis zu den Verticals, die sich für Searcher besonders eignen. Wir beleuchten in dieser Episode: warum kaufen statt gründen boomt, wie viel Eigenkapital ein Searcher braucht, wo die Grenze zwischen Search Fund und MBI liegt, welche Verticals sich für Searcher besonders eignen, warum Deutschland den USA weiter deutlich hinterherhängt, und vieles mehr... Viel Spaß beim Hören! *** (00:00:00) Intro (00:02:00) Kaufen vs. Gründen (00:05:17) Relevanz für Gründer (00:07:59) Notwendiges Kapital (00:10:20) Ursprung von Search Funds (00:15:17) Search Fund Modelle (00:17:31) Accelerator Modelle (00:21:57) Equity-Aufteilung (00:25:36) Self Funded Search Fund vs. MBI (00:31:24) Kapital-/Investorensuche (00:36:15) Dealsourcing (00:39:58) Fehlanreize durch FK (00:42:19) Übernahme (00:47:35) Mentoring & Governance (00:50:52) Unternehmensentwicklung (00:52:57) Verticals (00:57:48) Kapitalintensive Verticals (01:03:25) Zahlen, Daten, Fakten (01:07:11) Deutschland vs. Ausland (01:13:26) Fazit *** Alle Links zur Folge: Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/ CLOSE THE DEAL auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcast Florian Adomeit auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/florian-adomeit/ DUB auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/dub-deutsche-unternehmerboerse/ Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/ *** DUB.de ist Europas führende Plattform für Unternehmensnachfolge. Schaut vorbei, wenn ihr euer Unternehmen schnell, sicher und kostenfrei zum Verkauf inserieren wollt oder als Käufer auf der Suche nach passenden Deals seid: www.dub.de *** Du bist M&A-Berater im Small- oder Midcap-Segment und suchst einen Überblick über alle relevanten Deals? Jetzt schnell den 📍DEALTRACKER abonnieren und keinen Deal mehr verpassen: https://dealcircle.com/newsletter Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Eine M&A-Beratung komplett von Null aufzubauen, ist schon in ruhigen Zeiten ein Kraftakt. Ausgerechnet in einer Phase, in der etablierte Boutiquen fusionieren oder ganz aufgeben, ein europaweites Team von über 160 Beratern aus dem Boden zu stampfen, wirft die Frage auf, wie so etwas gelingt und ob der Markt auf einen weiteren Anbieter überhaupt gewartet hat. Mein Gast ist Christian Ramme, Managing Director bei Alvarez & Marsal in München. Mit ihm spreche ich über den Aufbau einer Corporate-Finance-Sparte from scratch, wie die ersten Mandate ohne Track Record entstehen, wie man im hohen Tempo Partner gewinnt, ohne an Qualität zu verlieren, und warum der europäische Software-Markt gerade komplett neu bewertet wird. Wir beleuchten in dieser Episode: wie Christian ins M&A gefunden hat, warum er zwischen Beratung und PE pendelte, wie A&M eine ganze M&A-Sparte von Null aufbaut, wie das Team trotz hohem Tempo seine Qualität hält, warum der Software-Markt gerade komplett neu bewertet wird, und vieles mehr... Viel Spaß beim Hören! *** (00:00:00) Intro (00:01:44) Begrüßung & Werdegang (00:08:50) ProSieben & Seven Ventures (00:11:59) Zurück auf die Beraterseite (00:15:08) Aufbau bei KPMG (00:20:31) Wechsel zu Tenzing (00:23:48) Market Making in Deutschland (00:29:08) Von Tenzing zu A&M (00:31:36) Aufbau der M&A-Einheit bei A&M (00:34:06) Timing des Markteintritts (00:37:27) Industry-first & Teamaufbau (00:40:34) Qualität & Kultur im Wachstum (00:44:50) Wettbewerb im Mid-Market (00:47:41) Synergien zwischen Teams (00:49:52) Bilanz nach erstem Jahr (00:54:25) Software-Markt & Exits (01:00:20) Portfolio-Altlasten (01:04:28) Market Timing (01:09:19) Rule of 40 & Profitabilität (01:12:38) Learnings & größter Fehler *** Alle Links zur Folge: Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/ CLOSE THE DEAL auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcast Christian Ramme auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/cramme/ Alvarez & Marshal auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/alvarez-&-marsal/ Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/ *** DUB.de ist die Plattform für sichere Unternehmensnachfolgen. Schaut vorbei, wenn ihr euer Unternehmen schnell, sicher und kostenfrei zum Verkauf inserieren wollt oder als Käufer auf der Suche nach passenden Deals seid: www.dub.de *** Du bist M&A-Berater im Small- oder Midcap-Segment und suchst einen Überblick über alle relevanten Deals? Jetzt schnell den 📍DEALTRACKER abonnieren und keinen Deal mehr verpassen: https://dealcircle.com/newsletter Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Attraktive Mittelständler bekommen inzwischen bis zu zehn Kaufanfragen am Tag, und fast alle davon landen ungelesen im Papierkorb. Wie erreicht man einen Inhaber, der längst abgestumpft ist gegen generische Massenansprache, und bringt ihn tatsächlich ins Gespräch? Meine Gäste sind Jean-Christophe Irigoyen und Jan Steinbächer, die bei WTS Advisory das Buy-Side-Geschäft verantworten und ausschließlich Käufer beraten. Mit ihnen spreche ich über die neue Käufervielfalt im Mittelstand, warum sogar Private Equity externe Sourcing-Hilfe einkauft, über mehrseitige Briefe, die noch per Post verschickt werden, und darüber, was KI im Sourcing heute leistet und wo der Mensch übernimmt. Wir beleuchten in dieser Episode: warum Zukäufe härter umkämpft sind, wieso WTS ausschließlich die Buy-Side berät, warum selbst Private Equity Sourcing-Hilfe holt, wie mehrseitige Briefe echte Erstkontakte schaffen, was KI im Sourcing leistet und wo der Mensch übernimmt, und vieles mehr... Viel Spaß beim Hören! *** Timestamps (00:00:00) Intro (00:01:56) Zwischenfazit nach einem Jahr bei WTS (00:06:53) Werdegang Jan und Weg ins M&A (00:11:39) Buch und Auszeit in Thailand (00:15:29) Werdegang JC und Weg in den Mittelstand (00:17:52) Der gemeinsame Weg zu WTS (00:21:55) WTS als Steuerhaus und Buy-Side-Fokus (00:23:51) Radikale Spezialisierung und strikte Trennung (00:27:25) Kundenspektrum und verändertes Wettbewerbsumfeld (00:30:38) Buy-and-Build-Fonds als verlängerte Werkbank (00:33:02) Relevante Deal-Größenordnung (00:36:31) Proprietärer Dealflow und Bieterprozesse vermeiden (00:39:23) Warum generische Massenansprachen scheitern (00:42:51) Erste vier Wochen: Strategie-Workshop (00:48:02) Longlist-Erstellung und Grenzen der KI (00:54:16) Nachfassen bis zum Erstgespräch (00:57:10) Kais PE-Zeit: Inhaber direkt erreichen (01:00:38) Conversion-Quoten von Brief bis LOI (01:03:12) Honorierung mit Retainer und Erfolg (01:06:06) Blick nach vorne: KI und menschliche Komponente *** Alle Links zur Folge: Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/ CLOSE THE DEAL auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcast Jean-Christophe Irigoyen auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/jcirigoyen/?locale=de Jan Steinbächer auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/jan-steinbächer/ WTS Advisory auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/wts-advisory/ Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/ *** DUB.de ist die Plattform für sichere Unternehmensnachfolgen. Schaut vorbei, wenn ihr euer Unternehmen schnell, sicher und kostenfrei zum Verkauf inserieren wollt oder als Käufer auf der Suche nach passenden Deals seid: www.dub.de *** Du bist M&A-Berater im Small- oder Midcap-Segment und suchst einen Überblick über alle relevanten Deals? Jetzt schnell den 📍DEALTRACKER abonnieren und keinen Deal mehr verpassen: https://dealcircle.com/newsletter Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Der deutsche Mittelstand steht vor einer gewaltigen Nachfolgewelle, und ausgerechnet der Beruf, der sie bewältigen soll, ist kaum greifbar: M&A-Berater ist kein geschützter Begriff, und einen klaren Einstiegspfad gibt es nicht. Zwischen Investmentbank, Business Broker und Nachfolgemoderator liegen ganze Welten, und gerade im kleinteiligen KMU-Segment zählt am Ende oft das Gespür für den Menschen hinter dem Lebenswerk. Mein Gast ist Florian Adomeit von DUB. Mit ihm spreche ich über den Weg zum M&A-Berater, vom klassischen Einstieg über den Quereinstieg bis zu Honorarmodellen, typischen Anfängerfehlern und der Frage, wie Technologie das Berufsbild verändert. Wir beleuchten in dieser Episode: wer als M&A-Berater arbeitet, welche Skills der Einstieg wirklich verlangt, wie Quereinsteiger an die ersten Mandate kommen, was am Ende als Honorar für den Berater übrig bleibt, welche Anfängerfehler den Deal am Ende scheitern lassen, und vieles mehr... Viel Spaß beim Hören! *** Timestamps (00:00:00) Intro (00:01:38) Berufsbild M&A-Berater (00:05:23) Berater, Broker, Nachfolgemoderator (00:07:41) Klassischer Berufseinstieg (00:10:21) Skills und Finanzwissen (00:12:14) Quereinstieg und Kandidaten (00:16:36) Alltag und Kernkompetenzen (00:21:29) Selbstständigkeit und Mandatsgewinnung (00:24:57) Leadgenerierung und Wertrechner (00:28:36) Franchise- und Netzwerksysteme (00:32:31) Erfolgshonorar und Provisionsmodelle (00:37:51) Wirtschaftlichkeit und Closing Rate (00:40:58) Kosten für Leads und Franchise (00:44:09) Zukunft und Technologieeinsatz (00:49:11) Top 5 Anfängerfehler (00:54:58) Success-Fee versus Retainer (00:58:18) Anzahl paralleler Mandate (01:00:59) Klare Kante bei Preiserwartungen *** Alle Links zur Folge: Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/ CLOSE THE DEAL auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcast Florian Adomeit auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/florian-adomeit/ DUB auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/dub-deutsche-unternehmerboerse/ Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/ *** DUB.de ist die Plattform für sichere Unternehmensnachfolgen. Schaut vorbei, wenn ihr euer Unternehmen schnell, sicher und kostenfrei zum Verkauf inserieren wollt oder als Käufer auf der Suche nach passenden Deals seid: www.dub.de *** Du bist M&A-Berater im Small- oder Midcap-Segment und suchst einen Überblick über alle relevanten Deals? Jetzt schnell den 📍DEALTRACKER abonnieren und keinen Deal mehr verpassen: https://dealcircle.com/newsletter Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Über fünf Jahre lang kannten die Bewertungen von Private-Equity-Portfolios nur eine Richtung, nämlich nach oben. Jetzt fällt der maßgebliche Marktindex erstmals wieder, während Exits ausbleiben und Fonds auf ihren Assets sitzen. Mein Gast ist Dr. Michael Drill, CEO von Lincoln International in Deutschland, dessen Investmentbank weltweit tausende PE-Portfolios bewertet. Zwei Jahre nach seinem ersten Besuch spreche ich mit ihm über seinen Börsengang an der NYSE, den Exit-Stau und den Einfluss von KI auf die Bewertungen. Wir beleuchten in dieser Episode: wie Michael den IPO erlebte, warum die Marktprognose von 2024 nicht aufging, wie lange PE-Fonds den Exit-Stau aussitzen können, was der Lincoln-Index über PE-Portfoliowerte aussagt, wie KI Bewertungen und die Arbeit der Banken verändert, und vieles mehr... Viel Spaß beim Hören! *** Timestamps (00:00:00) Intro (00:03:27) Börsengang & erster Handelstag (00:05:36) Vorteile der Börsennotierung (00:08:18) Timing des Börsengangs (00:09:33) Bankkurse als Frühindikator (00:11:23) Bilanz der Marktprognose 2024 (00:14:16) Warum M&A-Deals scheitern (00:16:28) Zinslast alter Finanzierungen (00:18:23) Exportabhängigkeit deutscher Konjunktur (00:23:30) Demografie als Standortproblem (00:27:32) Verkäufliche Branchen & KI-Schatten (00:30:30) Strategen vs. PE-Käufer (00:34:29) Continuation Funds als Ausweg (00:38:27) Schockstarre der PE-Fonds (00:40:08) Konsolidierung der Fondslandschaft (00:43:38) Outperformance von PE-Portfolios (00:47:23) US-Index fällt erstmals (00:50:48) KI im Maschinenraum (00:57:24) Ausblick M&A-Markt (01:00:16) Rat an verkaufswillige Unternehmer *** Alle Links zur Folge: Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/ CLOSE THE DEAL auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcast Dr. Michael Drill auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/michael-dr-drill-8388639/ Lincoln International auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/lincoln-international/ Folge 49 mit Michael: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/episoden/49-lincoln-michael-drill/ Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/ *** DUB.de ist die Plattform für sichere Unternehmensnachfolgen. Schaut vorbei, wenn ihr euer Unternehmen schnell, sicher und kostenfrei zum Verkauf inserieren wollt oder als Käufer auf der Suche nach passenden Deals seid: www.dub.de *** Du bist M&A-Berater im Small- oder Midcap-Segment und suchst einen Überblick über alle relevanten Deals? Jetzt schnell den 📍DEALTRACKER abonnieren und keinen Deal mehr verpassen: https://dealcircle.com/newsletter Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Zehntausende Mittelständler suchen jedes Jahr eine Nachfolge, und viel zu oft findet sich niemand. Das liegt selten an fehlenden Menschen, sondern daran, dass kaum jemand Nachfolge überhaupt als Karriereweg kennt. Was passiert, wenn jemand mit 23 Jahren, mitten im Studium und fast ohne Eigenkapital, einfach die Hand hebt und sagt, das übernehme ich? Mein Gast ist Munay Zamorano von der Female Founder Academy. Wir sprechen über ihren ungeplanten Weg in die Unternehmensnachfolge, eine Finanzierung, die an mehreren Banken fast zerschellt wäre, eine Krise samt Klumpenrisiko, die am Ende zum Verkauf führte, und ihre Mission, deutlich mehr junge Menschen und Frauen für die Nachfolge zu gewinnen. Wir beleuchten in dieser Episode: wie Munay in die Nachfolge geriet, warum die Finanzierung fast gescheitert wäre, wie ein Klumpenrisiko das Geschäft erschütterte, warum am Ende erst das Netzwerk den Verkauf brachte, weshalb sie heute als Nachfolgeaktivistin unterwegs ist, und vieles mehr... Viel Spaß beim Hören! *** Timestamps (00:00:00) Intro (00:02:58) Quereinstieg in die Nachfolge (00:04:20) Spontane Kaufentscheidung (00:06:49) Erstes ernsthaftes Gespräch (00:11:34) Asset Deal und Mitarbeiter (00:12:48) Suche nach Finanzierung (00:16:59) Kreditzusage trotz aller Risiken (00:22:50) Erste Entscheidungen als Inhaberin (00:24:46) Covid trifft das Geschäft (00:26:57) Klumpenrisiko mit Großkunden (00:29:16) Umgang mit der Liquiditätskrise (00:31:04) Viraler LinkedIn-Post (00:33:47) Werte und Abkehr von der Branche (00:38:09) Angewandte BWL und Lektionen (00:42:24) Verkauf über das Netzwerk (00:46:22) Perfekte Nachfolgerin und Resilienz (00:51:19) Selbstverständnis als Nachfolgeaktivistin (00:57:56) Ansatzpunkte für mehr Nachfolger (01:02:40) Politik zwischen Start-up und Nachfolge (01:08:12) Ausblick auf den Mittelstand *** Alle Links zur Folge: Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/ CLOSE THE DEAL auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcast Munay Zamorano auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/munayzamorano/ Female Founder Academy auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/femalefounderacademyde/ Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/ *** DUB.de ist die Plattform für sichere Unternehmensnachfolgen. Schaut vorbei, wenn ihr euer Unternehmen schnell, sicher und kostenfrei zum Verkauf inserieren wollt oder als Käufer auf der Suche nach passenden Deals seid: www.dub.de *** Du bist M&A-Berater im Small- oder Midcap-Segment und suchst einen Überblick über alle relevanten Deals? Jetzt schnell den 📍DEALTRACKER abonnieren und keinen Deal mehr verpassen: https://dealcircle.com/newsletter Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Wenn hundert Gründer im Raum sitzen und gefragt werden, wer von ihnen zu einem klassischen Venture-Capital-Fonds passt, gehen fast alle Hände hoch. Tatsächlich passen nur die wenigsten. Dazwischen liegt eine große Lücke aus Wachstumsunternehmen, denen die Blockbuster-Logik des Risikokapitals ebenso wenig gerecht wird wie der Leverage-Ansatz klassischer Private-Equity-Häuser. Wer finanziert diese Firmen, ohne sie in ein Modell zu pressen, das gar nicht zu ihrem Geschäft passt? Mein Gast ist Tobias Engelhardt, Mitgründer und Chairman von EKK & Co. Mit ihm spreche ich über M&A auf Speed in der Treuhandanstalt, über das Early-Growth-Modell zwischen Venture Capital und Private Equity, über den bewussten Verzicht auf Liquidationspräferenzen und darüber, warum am Ende vor allem eine Frage zählt, was das Unternehmen selbst tun kann. Wir beleuchten in dieser Episode: wie aus Sanierung Investment wurde, warum M&A in der Treuhand auf Speed lief, weshalb Early Growth weder Venture noch PE ist, wieso EKK & Co. auf Liquidationspräferenzen verzichtet, warum Exits zäher werden und am Ende nur eine Frage zählt, und vieles mehr... Viel Spaß beim Hören! *** Timestamps (00:00:00) Intro (00:02:13) Begrüßung & Werdegang (00:05:40) Promotion in St. Gallen (00:10:52) Wechsel zur Treuhand (00:14:47) M&A auf Speed (00:17:05) Dauer der Deals damals (00:19:05) Lehren aus der Planwirtschaft (00:24:32) Gründung EKK & Co. 2000 (00:29:45) Early-Growth-Modell erklärt (00:35:39) Kapitalerhöhung und Secondaries (00:39:01) Dritter Fonds und Generationenwechsel (00:43:17) freshtaste im Detail (00:46:39) Fundraising im aktuellen Umfeld (00:49:22) Abgrenzung zu Growth Equity (00:52:39) Playbook und Faculty (00:55:24) Founders First und Liquidationspräferenzen (01:00:49) Augenhöhe und LP-Zielkonflikt (01:03:58) Deal Sourcing über Netzwerk (01:06:16) Ausblick auf zwölf Monate (01:12:07) Was den Exit-Markt belebt *** Alle Links zur Folge: Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/ CLOSE THE DEAL auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcast Tobias Engelhardt auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/tobias-engelhardt-b812a99/ EKK & Co. auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/ekkco/ Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/ *** DUB.de ist die Plattform für sichere Unternehmensnachfolgen. Schaut vorbei, wenn ihr euer Unternehmen schnell, sicher und kostenfrei zum Verkauf inserieren wollt oder als Käufer auf der Suche nach passenden Deals seid: www.dub.de *** Du bist M&A-Berater im Small- oder Midcap-Segment und suchst einen Überblick über alle relevanten Deals? Jetzt schnell den 📍DEALTRACKER abonnieren und keinen Deal mehr verpassen: https://dealcircle.com/newsletter Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Wer durch Zukäufe wächst, steht früher oder später vor derselben Frage: integrieren und Synergien heben oder die übernommenen Firmen eigenständig weiterlaufen lassen? Die meisten Käufer entscheiden sich für Vereinheitlichung. Ein Konzern mit über 400 Gesellschaften und mehr als 20 Milliarden Euro Umsatz macht es konsequent anders und hält sogar Töchter, die seit Jahren keine Gewinne mehr schreiben, ganz bewusst im Portfolio. Meine Gäste sind Noah Leidinger von OMR und Florian Adomeit, Co-Founder von DEALCIRCLE. Mit ihnen werfe ich den M&A-Blick auf WÜRTH, das Familienunternehmen aus Künzelsau. Wir sprechen über die radikal dezentrale Steuerung der Beteiligungen, über die Logik hinter den Verlustbringern im Konzern, über den vertrauensbasierten Einstieg bei LIQUI MOLY und über die Frage, welche Roll-up-Chance im C-Teile-Markt liegen geblieben sein könnte. Die ganze WÜRTH-Story hört ihr außerdem im Carrytale-Podcast: https://open.spotify.com/episode/1GUCE9OxaaR790Cv7bXyEy?si=8eCqwTO8TpuCLz1BM32DGQ. Wir beleuchten in dieser Episode: warum WÜRTH dezentral führt, wie Zukäufe auch vertrauensbasiert entstehen, weshalb WÜRTH schwache Töchter im Konzern behält, wie WÜRTH fast ohne Prozess bei LIQUI MOLY einstieg, warum der C-Teile-Markt von Investoren unterschätzt wird, und vieles mehr... Viel Spaß beim Hören! *** Timestamps (00:00:00) Intro (00:02:12) Begrüßung & Carrytale (00:03:39) Warum WÜRTH (00:05:18) M&A-Fokus statt Firmengeschichte (00:06:34) Eckdaten WÜRTH (00:08:41) Konzernstruktur & Dezentralität (00:10:54) Kritik an Inhouse-Konkurrenz (00:13:32) Firmenpolitik oder Zufall (00:14:34) Zentralisierung & PAP-Handbuch (00:17:55) PE-Sicht auf Buy-and-Build (00:22:42) Dezentralität & Familienunternehmen (00:23:58) Verlustbringer als Trainingsground (00:27:34) Elektronik & Profitdruck (00:30:52) LIQUI-MOLY-Deal (00:34:46) Einstieg ohne Prozess (00:37:36) Verpasste Roll-up-Chance (00:39:56) C-Teile-Management erklärt (00:43:33) C-Teile als PE-Case (00:49:25) Takeaways für Käufer (00:51:42) Reinhold Würth als Dealmaker *** Alle Links zur Folge: Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/ CLOSE THE DEAL auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcast Noah Leidinger auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/noah-leidinger-55737419b/ OMR auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/officiallyomr/ Florian Adomeit auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/florian-adomeit/ DUB auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/deutsche-unternehmerb-rse/ Carrytale Podcast: https://open.spotify.com/show/7vtyXbsQUzRp2kPDWyryVC?si=d8eed47178e24991 Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/ *** DUB.de und AMBER sind die Plattformen für sichere Unternehmensnachfolgen. Schaut vorbei, wenn ihr euer Unternehmen schnell, sicher und kostenfrei zum Verkauf inserieren wollt oder als Käufer auf der Suche nach passenden Deals seid: www.dub.de www.amber.deals *** Du bist M&A-Berater im Small- oder Midcap-Segment und suchst einen Überblick über alle relevanten Deals? Jetzt schnell den 📍DEALTRACKER abonnieren und keinen Deal mehr verpassen: https://dealcircle.com/newsletter Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Vor drei Jahren herrschte War for Talents, heute kämpfen Berufseinsteiger um die begehrten Plätze im Investment Banking, in der Beratung und im M&A. Viele führen das auf KI zurück, doch der eigentliche Knick bei den Einstellungszahlen kam mit der Wirtschaftskrise, während gleichzeitig die Zahl der Bewerber drastisch gestiegen ist. Was bedeutet das für eine Generation, die ihren Einstieg in genau diese Felder sucht, und welche Rollen bleiben überhaupt, wenn KI immer mehr Analystenarbeit übernimmt? Mein Gast ist David Döbele, Co-Founder von Pumpkincareers und einer der bekanntesten Wirtschaftsinfluencer Deutschlands. Mit ihm spreche ich darüber, wie sich der Arbeitsmarkt für Absolventen seit 2023 gedreht hat, wo Banken und M&A-Boutiquen KI bereits im Prozess einsetzen, warum kleine Setups dabei oft schneller sind als die großen Häuser und was das für die Talent-Pipeline der Branche bedeutet. Wir beleuchten in dieser Episode: wie sich Pumpkin seit 2023 gewandelt hat, warum sich heute viel mehr Bewerber ums M&A reißen, warum der eigene Bestseller weniger brachte als gedacht, wie kleine Boutiquen KI schneller einsetzen als Großbanken, warum Junior-Einstellungen trotz KI nicht so schnell wegfallen, und vieles mehr... Viel Spaß beim Hören! *** Timestamps (00:00:00) Intro (00:03:07) Bestseller-Buch & Imagewechsel (00:08:18) Pumpkin-Pricing & Geschäftsmodell (00:13:30) Podcast Karriere Insider (00:18:57) Arbeitsmarkt 2026 aus Absolventensicht (00:25:21) Emotionale Lage der Generation (00:29:24) Work-Life-Balance-Klischee (00:34:37) KI aus Absolventensicht (00:37:49) Hochschulen & KI-Anpassung (00:42:38) Rat zum Investment-Banking-Einstieg (00:45:41) KI-Einsatz bei Banken & Boutiquen (00:49:40) Professionalisierung im Smallcap-Segment (00:55:47) KI als Chance und Disruptor für DEALCIRCLE (01:02:15) Talent-Pipeline & Führungsebene (01:06:56) Rat an 20-Jährige *** Alle Links zur Folge: Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/ CLOSE THE DEAL auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcast David Döbele auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/david-doebele/ Pumpkincareers auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/pumpkincareers/ Karriere Insider Podcast: https://open.spotify.com/show/4pAe949TqFwHeF117eEY9n?si=77b720f0053f4817 Folge 27: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/episoden/27-david-doebele-pumpkincareers/ Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/ *** DUB.de und AMBER sind die Plattformen für sichere Unternehmensnachfolgen. Schaut vorbei, wenn ihr euer Unternehmen schnell, sicher und kostenfrei zum Verkauf inserieren wollt oder als Käufer auf der Suche nach passenden Deals seid: www.dub.de www.amber.deals *** Du bist M&A-Berater im Small- oder Midcap-Segment und suchst einen Überblick über alle relevanten Deals? Jetzt schnell den 📍DEALTRACKER abonnieren und keinen Deal mehr verpassen: https://dealcircle.com/newsletter Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Wer ein Target aus einem Konzern herauslöst, übernimmt mit dem operativen Geschäft auch eine über Jahre gewachsene IT-Landschaft, die sortiert, getrennt und neu aufgestellt werden muss. Allein die SAP-Trennung verschlingt schnell sechs bis neun Monate Vorbereitung, und ein erheblicher Teil der Probleme ist häufig selbst dem Verkäufer unbekannt. Mein Gast ist Dr. Gunther Kemény, Gründer und Managing Director von bluekey solutions. Mit ihm spreche ich über die drei Kategorien von Überraschungen, die in praktisch jedem Carve-out auftauchen, warum die SAP-Trennung das Herzstück und zugleich der Endpunkt jeder Herauslösung ist und weshalb das Mandat trotz Käuferfokus rechtlich immer über das Target läuft, Wir beleuchten in dieser Episode: wie Gunther zum Carve-out-Profi wurde, warum bluekey nur die Käuferseite begleitet, welche drei Überraschungen jeden Carve-out prägen, warum die SAP-Trennung das Herzstück jedes Deals ist, weshalb KI zwar unterstützt, Erfahrung aber unersetzlich bleibt, und vieles mehr... Viel Spaß beim Hören! *** Timestamps (00:00:00) Intro (00:02:40) Begrüßung und Werdegang (00:07:22) Von Chemie zu SAP (00:15:22) Weg zur Gründung von bluekey (00:18:28) Unternehmerisches Denken (00:23:00) Leistungsspektrum bluekey (00:25:00) Einbindung im Carve-out-Prozess (00:27:24) Kernkunden und Investorenkreis (00:30:48) Vertragsstruktur mit Target (00:32:34) Vorleistung und Risiko (00:34:27) Post-Merger Integration (00:36:31) Entwicklung von bluekey (00:38:45) IT als unterschätztes Backbone (00:40:45) Baustellen aus DD ableiten (00:42:10) Häufigste Überraschungen (00:47:00) SLA und Day-One-Themen (00:48:31) Warum SAP-Trennung so komplex (00:52:58) Carve-out im Carve-out (00:55:56) Carve-out als Chance zum Aufräumen (00:59:36) KI und Zukunft der Carve-outs *** Alle Links zur Folge: Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/ CLOSE THE DEAL auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcast Dr. Gunther Kemény auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/gunther-kemeny-0a09a53/ bluekey solutions auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/bluekey-solutions/ Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/ *** DUB.de und AMBER sind die Plattformen für sichere Unternehmensnachfolgen. Schaut vorbei, wenn ihr euer Unternehmen schnell, sicher und kostenfrei zum Verkauf inserieren wollt oder als Käufer auf der Suche nach passenden Deals seid: www.dub.de www.amber.deals *** Du bist M&A-Berater im Small- oder Midcap-Segment und suchst einen Überblick über alle relevanten Deals? Jetzt schnell den 📍DEALTRACKER abonnieren und keinen Deal mehr verpassen: https://dealcircle.com/newsletter Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Fast 2.000 Softwareunternehmen weltweit, über 80 Beteiligungen allein in Deutschland, und trotzdem kennt kaum jemand den Namen des Eigentümers. Constellation Software kauft, hält und lässt Unternehmen eigenständig weiterlaufen, ohne Exit-Druck, ohne Rebrandings, ohne Zentralisierungsdrang. Wer als Gründer oder M&A-Berater nicht versteht, wie dieses Modell funktioniert, läuft Gefahr, an einem der aktivsten Käufer im Software-Segment vorbeizuschauen. Mein Gast ist Benjamin Ernst, M&A Business Development Executive bei der Vesta Software Group, einer der größten Operating Groups innerhalb von Constellation Software. Mit ihm spreche ich über die Logik hinter Buy and Hold Forever, wie Vesta Unternehmen im Payment- und Fintech-Umfeld bewertet und warum das aktuelle Marktumfeld mit sinkenden Multiples für Vesta gerade ein Vorteil ist. Wir beleuchten in dieser Episode: wie Benjamin ohne BWL ins M&A kam, warum Constellation hierzulande kaum sichtbar ist, wie Vesta Targets ohne klassische Multiples-Logik bewertet, warum Payment-Nischensoftware resistent gegen KI-Druck bleibt, warum sinkende Multiples Vestas Chancen als Käufer gerade stärken, und vieles mehr... Viel Spaß beim Hören! *** Timestamps (00:00:00) Intro (00:02:32) Werdegang & akademischer Hintergrund (00:04:26) Philosophie & Politikwissenschaft (00:07:23) Mehrwert unkonventioneller Denkweise (00:10:27) Wechsel zu Vesta (00:13:07) Bewerbung ohne M&A-Background (00:17:07) Vesta & Constellation-Universum (00:20:41) Größe Constellation-Gruppe (00:27:48) Gründer bleiben an Bord (00:29:35) Typisches Akquisitionsprofil (00:32:26) Autonomie nach Übernahme (00:42:00) Fokus Fintech & Payments (00:47:00) Dealflow & Investitionsgrößen (00:57:05) KI & Bewertungsdruck (01:02:36) Funktionskritische Nischensoftware (01:04:32) KI-Risiken im Payment-Bereich (01:07:35) Marktausblick & strategische Chancen *** Alle Links zur Folge: Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/ CLOSE THE DEAL auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcast Benjamin Ernst auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/benjamin-ernst-b226a6ba/ Vesta Software Group auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/vesta-software-group/ Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/ *** DUB.de und AMBER sind die Plattformen für sichere Unternehmensnachfolgen. Schaut vorbei, wenn ihr euer Unternehmen schnell, sicher und kostenfrei zum Verkauf inserieren wollt oder als Käufer auf der Suche nach passenden Deals seid: www.dub.de www.amber.deals *** Du bist M&A-Berater im Small- oder Midcap-Segment und suchst einen Überblick über alle relevanten Deals? Jetzt schnell den 📍DEALTRACKER abonnieren und keinen Deal mehr verpassen: https://dealcircle.com/newsletter Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Im Smallcap-M&A wird viel über Prozesse geredet, aber selten so offen über Zahlen. Was kostet ein Mandat wirklich an Zeit, an Ressourcen, an Geduld? Welche Deals kommen durch, welche nicht, und warum? Und wie verändert sich das Geschäft, wenn KI-Tools immer leistungsfähiger werden und gleichzeitig PE-Häuser beginnen, direkt beim Inhaber anzurufen? Mein Gast ist Martin Franz, Managing Director bei Benchmark International in Deutschland. Er ist zum dritten Mal im Podcast zu Gast und zieht diesmal Bilanz: 40 abgeschlossene Transaktionen in vier Jahren, ein gewachsenes Team in Düsseldorf, drei konkrete Deals mit ganz unterschiedlichen Ausgangssituationen und ein nüchterner Blick auf den M&A-Markt von 2025. Wir beleuchten in dieser Episode: wie Martin Benchmark in Deutschland aufgebaut hat, welche Rolle die Trennung von Origination und Execution spielt, wie Search Funds und ETA-Käufer den Markt zunehmend verändern, warum KI den M&A-Berater langfristig eher stärkt als ihn zu ersetzen, was drei konkrete Deals über die Smallcap-Realität in Deutschland zeigen, und vieles mehr... Viel Spaß beim Hören! *** Timestamps (00:00:00) Intro (00:01:53) Begrüßung & Stand nach vier Jahren (00:06:29) Wettbewerber im Smallcap-Segment (00:07:50) Modell-Update: Origination vs. Execution (00:11:14) Fluktuation in der M&A-Beratung (00:17:35) Drittes Deal-Team & Führungskräfteentwicklung (00:20:00) KI und Automatisierung im M&A-Prozess (00:25:50) Ziele: 20 Transaktionen & Marktposition (00:31:03) Fallbeispiel: Projekt Sheets (Textil-Service) (00:37:34) Closing Rate & Pipeline-Logik (00:46:33) Fallbeispiele: FID und CLS (00:51:35) Internationale Reichweite & Cross-Border-Anteil (00:53:10) Search Funds & ETA als Käufergruppe (00:59:48) Direct Sourcing durch PE und Wettbewerb auf Origination-Seite (01:04:22) Bewertungserwartungen der Verkäufer (01:07:20) Gesamtmarkt: M&A Pulse & Marktsentiment (01:09:26) Nachfolgewelle als stabiler Rückenwind (01:12:38) Ausblick: Konsolidierung & Rolle der KI *** Alle Links zur Folge: Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/ CLOSE THE DEAL auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/closethedeal-podcast Martin Franz auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/martin-franz-635b90162/ Benchmark International auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/benchmark-international/ Folge 11: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/episoden/11-martin-franz-benchmark-international/ Folge 38: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/episoden/38-smallcap-ma-martin-franz-benchmark-international/ Website CLOSE THE DEAL: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/ *** DUB.de und AMBER sind die Plattformen für sichere Unternehmensnachfolgen. Schaut vorbei, wenn ihr euer Unternehmen schnell, sicher und kostenfrei zum Verkauf inserieren wollt oder als Käufer auf der Suche nach passenden Deals seid: www.dub.de www.amber.deals *** Du bist M&A-Berater im Small- oder Midcap-Segment und suchst einen Überblick über alle relevanten Deals? Jetzt schnell den 📍DEALTRACKER abonnieren und keinen Deal mehr verpassen: https://dealcircle.com/newsletter Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.