🇨🇭🇩🇪 Markt-Trends setzen mit Swissquote

Der Dow Jones zieht deutlich an, mit dem Tech-Trade unter Druck. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fällt auf 5,19 Prozent, Brent auf rund 105 US-Dollar. Bei den Banken und Investmenthäusern überzeugt Goldman Sachs, mit einem Sprung der Aktienhandelserlöse um 72 Prozent. Citigroup schlägt ebenfalls die Erwartungen, während JPMorgan bei Gewinn und Umsatz enttäuscht und die Handelsaktivität im Quartal nachließ. Gleichzeitig setzt sich der Abverkauf bei Halbleitern und KI-Infrastruktur fort. Der entscheidende Belastungsfaktor ist weniger die Nachfrage als die Finanzierungen. Anleihe- und Aktienemissionen für KI-Projekte stoßen zunehmend auf Widerstand, mehrere Börsengänge wurden verschoben. Da die Investitionen vieler Anbieter den operativen Cashflow deutlich übersteigen, könnte eine schwierigere Kapitalbeschaffung das Tempo beim Ausbau von Rechenzentren und damit bei Chipkäufen bremsen. Gleichzeitig zeigt Meta Platforms, dass die KI-Story nicht pauschal schwächelt. Pivotal Research hebt das Kursziel auf 930 US-Dollar, nachdem Muse in zwölf Tagen 2,8 Millionen Installationen erreicht hat. Morgen folgt mit den Verbraucherpreisen der nächste entscheidende Test. Fallen sie nicht heißer als erwartet aus, könnte das endlich Raum für eine Erholung bei Anleihen und Wachstumswerten schaffen. Abonniere den Podcast, um keine Folge zu verpassen! Folge uns, um auf dem Laufenden zu bleiben: • X: http://fal.cn/SQtwitter • LinkedIn: http://fal.cn/SQlinkedin • Instagram: http://fal.cn/SQInstagram

Die Wall Street startet verhalten in eine Woche mit gleich mehreren Belastungsproben. Brent notiert nach der erneuten Eskalation zwischen Saudi-Arabien und den Huthi bei rund 105 US-Dollar. Ein Angriff auf den Flughafen von Riad mit mindestens zwölf Toten hat die Sorge vor einer weiteren Ausweitung des Konflikts verstärkt. Gleichzeitig stehen in dieser Woche die September-Verbraucher- und Erzeugerpreise sowie die Zahlen von JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup, Wells Fargo und Morgan Stanley an. Im Technologiesektor nimmt der KI-Wettlauf Fahrt auf. Nvidia verhandelt über die Übernahme von Reflection AI für möglicherweise mehr als 25 Milliarden US-Dollar, während Amazon den KI-Softwareentwickler Decart für rund sieben Milliarden US-Dollar kaufen könnte. Wir sehen zudem erste Warnzeichen auf der Finanzierungsseite: Die Ausgabe KI-bezogener Schulden ist im September deutlich zurückgegangen. Ein mögliches Signal, dass der Markt angesichts der Flut neuer Finanzierungen selektiver wird. Abonniere den Podcast, um keine Folge zu verpassen! Folge uns, um auf dem Laufenden zu bleiben: • X: http://fal.cn/SQtwitter • LinkedIn: http://fal.cn/SQlinkedin • Instagram: http://fal.cn/SQInstagram

00:00 Begrüßung und Einleitung 02:01 Aktuelle Daten 05:56 DAX® (Future) 10:24 SMI (Future) 13:47 Nikkei 225 (Future) 15:06 S&P500 (Future) 17:32 Nasdaq 100 (Future) 20:11 Dow Jones (Future) 22:23 NVIDIA 25:37 Visa 28:16 Apple 31:22 Abschluss 31:39 Disclaimer

Die Wall Street versucht zum Wochenschluss die Tech-Schwäche vom Vortag abzuschütteln. Auslöser des Abverkaufs war die Meldung, OpenAIs annualisierter Umsatz liege nur bei rund 50 statt 70 Milliarden US-Dollar. Wie dem auch sei, ging es vor allem um die unterschiedliche Berechnung von Brutto- und Nettoumsätzen, nicht um einen abrupten Einbruch der Nachfrage. OpenAI peilt bis Jahresende weiterhin rund 70 Milliarden US-Dollar Nettoumsatz auf annualisierter Basis an. Rückenwind für den KI-Komplex liefert zudem Lumentum: Der Konzern bezeichnet optische Komponenten aufgrund der enormen KI-Nachfrage bis 2029 als praktisch ausverkauft. Belastend wirkt dagegen Apple, das laut Nikkei die Komponentenbestellungen für das iPhone 18 wegen schwächerer Nachfrage um mindestens 15 Prozent reduziert. Gleichzeitig greift SpaceX mit Starlink Mobile den US-Mobilfunkmarkt an und setzt damit AT&T, Verizon und T-Mobile unter Druck. Die Aktien von Delta Airlines tendieren nach den Zahlen schwächer, vor allem wegen der verfehlten Aussichten. Mit zehnjährigen US-Staatsanleihen bei rund 5,25 Prozent und Brent bei etwa 103 US-Dollar bleibt das Makroumfeld anspruchsvoll. Der nächste große Test folgt kommende Woche. Abonniere den Podcast, um keine Folge zu verpassen! Folge uns, um auf dem Laufenden zu bleiben: • X: http://fal.cn/SQtwitter • LinkedIn: http://fal.cn/SQlinkedin • Instagram: http://fal.cn/SQInstagram

Die Wall Street steht erneut unter Druck. Auslöser ist vor allem die neue Eskalation rund um Iran. Präsident Trump erklärte, ein Deal mit Teheran sei derzeit „nicht wirklich etwas“, das er wolle, während das Pentagon Optionen für eine mögliche Wiederaufnahme größerer Militärschläge vorbereitet. Brent steigt auf rund 105 US-Dollar, die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen nähert sich erneut mit 5,35 Prozent den höchsten Ständen seit 2002. Damit bleibt genau der Mix problematisch, der die Wall Street seit Wochen beschäftigt: Steigende Energiepreise, Inflationsrisiken und hohe Finanzierungskosten. Gleichzeitig läuft der KI-Investitionsboom weiter. Taiwan Semiconductor meldet für Q3 ein Umsatzplus von 50 Prozent, während Samsung Electronics einen gewaltigen Gewinnsprung verzeichnet, auch wenn die vorläufigen Zahlen leicht hinter den hohen Erwartungen bleiben. Auffällig bleibt zudem die immer größere Verschuldung zur Finanzierung des KI-Ausbaus: OpenAI, Oracle und SpaceX arbeiten an milliardenschweren Finanzierungen für Chips und Rechenzentren. Bei den Einzelwerten hebt Goldman Sachs Palantir auf „Buy“ und setzt ein Kursziel von 230 US-Dollar. Abonniere den Podcast, um keine Folge zu verpassen! Folge uns, um auf dem Laufenden zu bleiben: • X: http://fal.cn/SQtwitter • LinkedIn: http://fal.cn/SQlinkedin • Instagram: http://fal.cn/SQInstagram

00:00 Begrüßung und Einleitung 01:42 Aktuelle Daten 06:54 US Dollar Index (Future) 12:07 EUR/ USD 15:19 USD/ JPY 18:10 GBP/ USD 21:15 AUD/ USD 23:21 USD/ CAD 25:20 USD/ CHF 27:35 Gold (Future) 28:51 Silber (Future) 30:07 Brent Crude Oil (Future) 32:22 BTC/ USD 34:04 ETH/ USD 34:55 SOL/ USD 36:14 Abschluss 37:09 Disclaimer

Die Wall Street steht heute erneut zwischen KI-Euphorie und Zinsdruck. Nach neuen Rekorden bei S&P 500 und Nasdaq tendieren die Futures schwächer, während die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen wieder auf 5,3 Prozent steigt. Der zentrale Widerspruch bleibt: Je stärker der KI-Boom, desto schwieriger wird es für die Renditen, nachhaltig zu fallen. SpaceX will rund 40 Milliarden US-Dollar aufnehmen, um Nvidia-Chips zu kaufen, während Marvell seine langfristigen Ziele massiv anhebt und für 2031 rund 80 Milliarden US-Dollar Umsatz in Aussicht stellt. Marvell erwartet, dass die Investitionen in Rechenzentren von mehr als einer Billion US-Dollar in diesem Jahr auf etwa drei Billionen US-Dollar bis 2030 steigen könnten. Entsprechend ziehen Analysten ihre Kursziele für Marvell deutlich nach oben; Bank of America sieht nun 400 US-Dollar, JPMorgan 360 US-Dollar. Gleichzeitig bleibt die Geldpolitik restriktiv: Heute Abend kommen die Fed-Protokolle, während der Markt weiterhin eher mit einer Zinserhöhung im Dezember als bereits im Oktober rechnet. Kurz gesagt: KI liefert weiter Rekordinvestitionen, aber genau diese Investitionen halten Wachstum, Kapitalbedarf und damit auch den Druck auf die Renditen hoch. Abonniere den Podcast, um keine Folge zu verpassen! Folge uns, um auf dem Laufenden zu bleiben: • X: http://fal.cn/SQtwitter • LinkedIn: http://fal.cn/SQlinkedin • Instagram: http://fal.cn/SQInstagram

Der S&P 500 und Nasdaq feiern neue Rekorde! Im KI-Komplex bleibt die Nachfrag ausgesprochen robust. Marvell hat auf dem heutigen Analystentag die langfristigen Wachstumsziele erheblich angehoben. Auch Advanced Micro Devices erwartet über Jahre sehr hohe Chipnachfrage und will das Angebot 2027 deutlich ausweiten, während Taiwan Semiconductor nach neuen Hinweisen auf eine Beteiligung an Elon Musks Terafab-Projekt auf Rekordniveau handelt. Dazu kommt ein möglicher Milliardenvertrag zwischen Alphabet und Constellation Energy über Kernenergie für Rechenzentren.

Die Wall Street startet verhalten in die neue Woche. Die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen notieren bei 5,27 Prozent mit Brent bei etwa 103 US-Dollar. Gleichzeitig zeigen die jüngsten Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten etwas weniger Druck, und mehrere Fed-Mitglieder signalisieren, dass eine erneute Zinserhöhung im Oktober unwahrscheinlich ist. Der Markt rechnet derzeit eher mit einem nächsten Schritt im Dezember. Bemerkenswert ist die enorme Schwäche unterhalb der Indexoberfläche: 54 Prozent der Russell-3000-Aktien sind seit Juni mehr als 20 Prozent gefallen, während der S&P 500 mit einem erwarteten KGV von rund 19 bereits deutlich günstiger bewertet ist. Morgan Stanley sieht deshalb Chancen bei zyklischen Qualitätswerten, insbesondere Industriewerten. Gleichzeitig bleiben die Fundamentaldaten stark: Für das dritte Quartal werden 27 Prozent Gewinnwachstum und zehn Prozent Umsatzwachstum beim S&P 500 erwartet. Die Messlatte liegt nach den zuletzt gestiegenen Schätzungen entsprechend hoch. Der KI-Boom bleibt wichtigster Stützpfeiler. Foxconn meldet 47 Prozent Umsatzwachstum im dritten Quartal, ein weiteres Signal für robuste Investitionen in KI-Infrastruktur. Belastend bleibt dagegen der Nahostkonflikt: Iran will die Straße von Hormus vorerst nicht wieder vollständig öffnen. Abonniere den Podcast, um keine Folge zu verpassen! Folge uns, um auf dem Laufenden zu bleiben: • X: http://fal.cn/SQtwitter • LinkedIn: http://fal.cn/SQlinkedin • Instagram: http://fal.cn/SQInstagram

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00:00 Begrüßung und Einleitung 02:22 Aktuelle Daten 05:15 DAX® (Future) 15:01 SMI (Future) 18:26 Nikkei 225 (Future) 20:22 S&P500 (Future) 22:40 Nasdaq 100 (Future) 24:39 Dow Jones (Future) 27:41 Coca Cola 31:06 Caterpillar 35:12 Apple 37:16 Abschluss 37:57 Disclaimer

Die schwachen September-Arbeitsmarktdaten werden an der Wall Street zunächst positiv aufgenommen. Der Beschäftigungsaufbau verliert weiter an Dynamik: Der Dreimonatsdurchschnitt wurde für August von ursprünglich 71.000 auf nur noch 51.000 neue Stellen revidiert. Für den Aktienmarkt ist das zunächst bullish, weil damit der Druck auf die Fed sinkt, bereits im Oktober erneut die Zinsen anzuheben. Die klare Mehrheit rechnet für den Oktober nun mit unveränderten Zinsen. Gleichzeitig fällt Brent wieder unter 100 US-Dollar, was den Inflationsdruck zusätzlich etwas entschärft. Belastend bleibt allerdings Europa: Der Risikoaufschlag französischer Staatsanleihen gegenüber Bundesanleihen und die französischen Kreditausfallversicherungen ziehen deutlich an. Im Technologiesektor bleibt KI der Gegenpol. Morgan Stanley macht Nvidia zum Top Pick im Halbleitersektor und verweist auf die breite Kundennachfrage sowie steigende Umsätze je Gigawatt. Abonniere den Podcast, um keine Folge zu verpassen! Folge uns, um auf dem Laufenden zu bleiben: • X: http://fal.cn/SQtwitter • LinkedIn: http://fal.cn/SQlinkedin • Instagram: http://fal.cn/SQInstagram

Die Wall Street gerät nach sehr heißen Inflationszahlen die Gewinne ab. Der ISM Einkaufsmanager Index der Industrie signalisiert deutliche Preissteigerungen im September. Der Renditen der Staatsanleihen schiessen entsprechend weiter hoch. Ansonsten stehen die Zahlen von Micron im Fokus. Der Speicherchip-Hersteller übertrifft die Erwartungen deutlich. Noch wichtiger ist der angehobene Ausblick. Im Vergleich zu diesem Jahr, wird die Angebots-Nachfrage-Lage bei Speicherchips in den Jahren 2027 und 2028 noch enger. JPMorgan spricht entsprechend von einem „decisive beat-and-raise“ und sieht eine starke mehrjährige Ertragsstory. Rückenwind für den KI-Komplex kommt zusätzlich von Hewlett Packard Enterprise, Jabil und Google, das mit Gemini 4 Argon sein neues Frontier-Modell vorgestellt hat. Abonniere den Podcast, um keine Folge zu verpassen! Folge uns, um auf dem Laufenden zu bleiben: • X: http://fal.cn/SQtwitter • LinkedIn: http://fal.cn/SQlinkedin • Instagram: http://fal.cn/SQInstagram

00:00 Begrüßung und Einleitung 01:23Aktuelle Daten 08:35 US Dollar Index (Future) 12:32 EUR/ USD 15:56 USD/ JPY 17:40 GBP/ USD 19:33 EUR/ GBP 21:18 AUD/ USD 22:52 Gold (Future) 25:00 USD/ CHF 27:39 Silber (Future) 28:18 Brent Crude Oil (Future) 30:07 BTC/ USD 32:44 ETH/ USD 34:12 SOL/ USD 35:23 Abschluss 35:44 Disclaimer

Die PCE-Inflation, die für die FED wichtig ist, lag im August im Rahmen bis leicht unter den Zielen. Die Wall Street reagiert positiv, mit einem Rücklauf bei den Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen. Gestern hat zudem der Chef der Notenbank von New York betont, dass eine Zinsanhebung im Oktober übereilt sei. Entsprechend ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober von über 70 auf unter 40 Prozent gefallen. 30.09. Beim Thema KI bleibt die Dynamik hoch: Jabil übertrifft Umsatz und Gewinn deutlich, das Geschäft mit intelligenter Infrastruktur wächst um 56 Prozent. Hewlett Packard Enterprise hebt gleichzeitig seine Wachstumsprognose für das Networking-Geschäft an. Heute Abend folgt mit Micron der wichtigste Unternehmenstermin. Die Erwartungen sind nach dem KI-getriebenen Speicherboom hoch. Die Wall Street rechnet mit einem Umsatzplus von über 350 Prozent und einem Gewinnsprung von etwa 950 Prozent. Abonniere den Podcast, um keine Folge zu verpassen! Folge uns, um auf dem Laufenden zu bleiben: • X: http://fal.cn/SQtwitter • LinkedIn: http://fal.cn/SQlinkedin • Instagram: http://fal.cn/SQInstagram

Die Wall Street startet kaum verändert in den Tag. Die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen pausieren bei 5,22 Prozent, Brent bei etwa 105 US-Dollar. Gleichzeitig bleiben die Signale aus den Gesprächen zwischen den USA und Iran widersprüchlich. Von „konstruktiven“ Verhandlungen ist die Rede, ein diplomatischer Durchbruch zeichnet sich aber bislang nicht ab. Im Mittelpunkt steht heute erneut Künstliche Intelligenz. Beim OpenAI Entwickler-Tag wird ein eigener persönlicher KI-Agent erwartet, der direkt mit Meta‘s Muse konkurrieren könnte. Gleichzeitig hat OpenAI die Veröffentlichung von Astra 6.1 wegen Sicherheitsbedenken gestoppt. Erstmals hält damit ein führendes KI-Labor ein größeres Modell öffentlich aus Sicherheitsgründen zurück. Für zusätzliche Aufmerksamkeit sorgt Anthropic. In dem noch nicht veröffentlichten Börsenprospekt werden langfristige Verpflichtungen für Cloud, Rechenleistung und Infrastruktur von insgesamt 518 Milliarden US-Dollar genannt. Advanced Micro Devices kauft zudem Fei-Fei Lis World Labs für 8,2 Milliarden US-Dollar und baut damit selbst Know-how bei KI-Modellen auf. Das Oura den Börsengang wegen des unsicheren Umfelds vertagt, könnte als schlechtes Omen für den IPO von Anthropic gesehen werden. Abonniere den Podcast, um keine Folge zu verpassen! Folge uns, um auf dem Laufenden zu bleiben: • X: http://fal.cn/SQtwitter • LinkedIn: http://fal.cn/SQlinkedin • Instagram: http://fal.cn/SQInstagram

Wall Street startet unter Druck in die neue Woche. Hauptbelastung sind erneut Öl und Renditen. Brent steigt auf über 108 US-Dollar, die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen steigen auf 5,21 Prozent. Hintergrund ist das Scheitern der jüngsten Iran-Initiative. Präsident Trump hat den Vorschlag Teherans abgelehnt, während iranische Staatsmedien zugleich berichten, dass derzeit keine neuen Gespräche angesetzt seien. Im Technologiesektor steht Nvidia im Fokus. Der Konzern stockt sein Aktienrückkaufprogramm um 150 Milliarden US-Dollar auf insgesamt 235 Milliarden US-Dollar auf. Das signalisiert Vertrauen in die eigene Wachstumsperspektive, ändert aber nichts an den zentralen Fragen rund um die Nachhaltigkeit des KI-Booms, steigende Konkurrenz und wachsende Finanzierungsrisiken. Gleichzeitig bleibt KI-Sicherheit ein Thema. Nvidia stellt eine neue Sicherheitsplattform für autonome Agenten vor, während OpenAI nach problematischem Verhalten eigener Agenten das Training neuer Modelle vorübergehend gestoppt haben soll. Diese Woche folgen mit OpenAIs Dev Day am Dienstag, Micron-Zahlen am Mittwoch sowie PCE-Inflation und Arbeitsmarktbericht weitere wichtige Impulse. Abonniere den Podcast, um keine Folge zu verpassen! Folge uns, um auf dem Laufenden zu bleiben: • X: http://fal.cn/SQtwitter • LinkedIn: http://fal.cn/SQlinkedin • Instagram: http://fal.cn/SQInstagram

00:00 Begrüßung und Einleitung 01:42 Aktuelle Daten 05:10 DAX® (Future) 09:43 SMI (Future) 13:15 Nikkei 225 (Future) 17:16 S&P500 (Future) 20:49 Nasdaq 100 (Future) 24:10 Dow Jones (Future) 26:48 Beiersdorf 31:08 Heidelberg Materials 34:47 Apple 37:15 Abschluss 37:54 Disclaimer

Öl zieht an, nachdem es zwischen dem Iran und den USA anscheinend keine Annäherung gab. Gleichzeitig verharren die Renditen der Staatsanleihen auf einem hohen Niveau. Laut Medienberichten soll Oracle außerdem Force Majour bei einem großen Data Center-Projekt angemeldet haben. Meta profitiert hingegen von der gestrigen Meta Connect-Konferenz und weitere steigenden Kurszielen. Abonniere den Podcast, um keine Folge zu verpassen! Folge uns, um auf dem Laufenden zu bleiben: • X: http://fal.cn/SQtwitter • LinkedIn: http://fal.cn/SQlinkedin • Instagram: http://fal.cn/SQInstagram

00:00 Begrüßung und Einleitung 03:00 Aktuelle Daten 09:19 US Dollar Index (Future) 12:55 EUR/ USD 16:23 USD/ JPY 17:49 GBP/ USD 19:31 AUD/ USD 21:11 USD/ CHF 23:07 Gold (Future) 25:38 Silber (Future) 27:22 Brent Crude Oil (Future) 29:47 BTC/ USD 33:11 ETH/ USD 34:23 SOL/ USD 36:29 Abschluss 36:52 Disclaimer